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环保公用行业周报:油气上游改革拉开序幕,关注中报超预期和成长确定性品种

发布时间:2015-07-14    研究机构:申万证券(香港)

本期板块表现:

上周行情:上周公用事业板块整体下跌,燃气子板块上涨4.43%。上周沪深300 指数上涨5.68%,创业板下跌2.66%,公用事业整体下跌2.67%。子板块电力板块下跌1.03%,水务板块下跌7.97%,燃气板块上涨4.43%,环保工程及服务下跌6.59%

本期行业观点:

环保板块观点:1、发改委发文推进落实《基础设施和公用事业特许经营管理办法》。在基础设施和公用事业领域大力推广特许经营,有利于撬动社会投资,增加公共产品和服务供给。为推进落实特许经营的实施,此次发文提出加强统筹协调、完善配套政策支持、积极引导及宣传等重要任务。我们认为,特许经营是PPP的重要推行模式之一,后续国家将持续完善特许经营可行性评估、价格收费的确定和调价机制、以及融资服务和政府投资支持等政策措施。

2、四部委发布开展电器电子产品生产者责任延伸试点工作通知,废弃电器电子产品回收将逐步规范化。生产者责任延伸制度的核心在于引导产品生产者承担产品废弃后的回收和资源化利用责任,对于废弃电器电子产品回收将起到极大的集合集约化效益。该制度在日本等发达国家已有多年的推广经验,可为废弃电器电子产品的处理处置提供稳定的回收渠道,建议关注秦岭水泥、格林美。

公用板块观点:新疆6个石油天然气区块将公开对外招标,油气上游改革拉开序幕。新疆6个油气招标区块,面向国资和民资进行公开招标出让。具体要求以在新疆注册企业为条件,并对勘探开采期限进行了限制。油气行业的上游流域是垄断程度最高的一环,此次公开招标出让油气区块,放开开采使用权,拉开了油气上游改革的序幕。后续在全产业链各环节放宽准入也指日可待。我们认为,油气上游破除垄断有利于铺开油、气价市场化。

重点池推荐:

1、公用行业:1)电改+能源互联网:红相电力、郴电国际、ST 乐电、桂东电力、广安爱众;2)清洁能源:国新能源、易世达、中国核电、金鸿能源、长百集团。

2、环保行业:1)环保PPP:中电远达、燃控科技、天壕节能、博世科;2)其他环保:汉威电子、开尔新材、元力股份。

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